华远集团拟发行中期票据“借新还旧”：有息负债254亿元受限资产远超净资产

2022-06-07 17:18:50 来源: 中国网-财经

　　中国网财经6月6日讯上清所今日发布的消息显示，北京市华远集团有限公司拟发行2022年度第一期中期票据，发行金额上限为10亿元，全部用于偿还借款。

　　数据显示，截至募集说明书签署日，华远集团合并口径尚未偿付的直接债务融资余额为78.11亿元，其中一般公司债余额61亿元，一般中期票据余额10亿元，证监会主管ABS余额7.11亿元。华远集团在募集说明书中提示了资产负债率较高、营业收入及利润水平下降、区域集中及市场竞争激烈等一系列风险。

　　2019年-2021年末及2022年3月末，华远集团合并口径的资产负债率分别为80.91%、81.27%、78.66%和77.65%。华远集团称，存货的变现能力将直接影响公司的资产流动性及偿债能力。虽然公司房地产开发项目处于经济发达地区和具有较大潜力的城市，市场前景好，产品质量高，变现能力较强，但如果公司因在建项目开发和预售项目销售迟滞等因素导致存货周转不畅，或者持续融资能力受到限制，将给公司偿债能力带来较大压力，从而使其业务经营活动受到不利影响。

　　华远集团受限资产金额较大。截至2022年3月末，华远集团所有权受限资产金额为216.84亿元，占净资产的比例为143.66%。公司受限资产主要用做银行借款的抵押物。较大的受限资产规模将影响公司未来以资产抵质押的方式进行债务融资的能力，且若未来公司未能按时、足额偿付债务本息导致公司资产被冻结和处置，将对公司正常生产经营活动造成不利影响，进而影响公司的偿债能力。

　　截至2022年3月末，华远集团有息债务的余额254.47亿元，一年内到期的非流动负债金额为59亿元，存在有息债务集中到期的风险，如果未来回款出现困难，或融资出现障碍，将对公司资金偿付造成困难。另外，截至2022年3月末，华远集团主要银行授信总额为140亿元，其中已使用授信额度118.02亿元，有效未使用授信余额26.86亿元。

　　华远集团是A股上市公司华远地产母公司。中诚信国际表示，华远集团实控人为北京市西城区国资委，股东背景较为雄厚；持有型物业具备较强的成长潜力；融资渠道畅通。不过需要关注房地产行业政策、盈利能力持续下滑、杠杆比率处于较高水平等。

(责任编辑：王擎宇)