吴中国太拟发行超短融“还债”：有息负债161亿元盈利依赖政府补贴

2022-02-22 10:44:42 来源: 中国网-财经

　　中国网财经1月25日讯上清所今日发布的消息显示，苏州吴中国太发展有限公司(简称“吴中国太”)拟发行2022年度第一期超短期融资券，发行金额4亿元，全部用于偿还到期债务融资工具。

　　截至募集说明书签署之日，吴中国太待偿还直接债务融资余额为100.231亿元，其中：中期票据15亿元，短期融资券5亿元、超短期融资券22亿元，定向债务融资工具11.5亿元，企业债12亿元，公司债34.731亿元。

　　资料显示，吴中国太主营业务主要为基础设施代建业务。2018-2020年及2021年1-3月，吴中国太营业利润分别为-4287.36万元、9615.78万元、13324.95万元和663.13万元，公司主营业务盈利能力较弱。吴中国太表示，若公司主营业务未来无明显改善，将面临主营业务盈利较弱的风险，从而影响公司的偿债能力。

　　截至2021年3月末，吴中国太有息负债余额为161.39亿元，其中短期借款余额为14.33亿元，一年内到期非流动负债余额为9.68亿元，其他流动负债20.95亿元，长期借款73.66亿元，应付债券42.77亿元，吴中国太短期及长期偿债压力较大。虽然吴中国太偿债能力、声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关系，但随着投资规模扩大以及业务扩张，未来的资金支出需求可能继续增大。未来如果公司利润、现金流量不能维持在合理水平，将影响其资金周转和流动性，存在偿债压力较大的风险。

　　吴中国太目前业务仍处于扩张期，主要在建项目包括地下空间、逸林商务广场、智慧谷、国太大厦等，预计总投资185.97亿元，截至2021年3月末已完成投资97.99亿元，预计未来三年资本支出76.62亿元，公司未来面临一定的资本性支出压力较大的风险。

　　此外，吴中国太作为吴中经济开发区太湖新城主要开发建设主体，承担了开发区内的主要项目建设任务，开发区政府对企业进行适当政府补贴。2018-2020年，吴中国太获得政府补贴分别为1.5亿元、1.6亿元和1.2亿元，同期净利润分别为11594.05万元、9593.24万元和11477.48万元，存在盈利依赖政府补贴的风险。

(责任编辑：房晓宇)